歡迎來到：自說自話的總裁
幾周前，李嘉誠想出售巴拿馬運河兩端的港口，這讓他站上了風口浪尖。 還一共打包全球43座港口，作價228億美元，準備賣給一家美國公司。 雖然，到我做完這期節目時，還不知道到底能不能賣。 但這一爆炸性的消息，顯然讓買方——美國公司——貝萊德（BlackRock）也闖入了我們的視野。 它什麼來頭？ 川普前腳剛剛說要奪回巴拿馬運河，它就後腳搞定李嘉誠準備把港口買回美國？ 查詢後發現，它竟然是歐美網友口中，操控世界的黑手、世上最邪惡的公司、你不知道的陰謀，等等等等。 表面上看，它是全球最大的資產管理公司，手上管理著10萬億美元的資產，幾乎是美國GDP的一半。 但剖開來看，它幾乎掌控著，所有你能想象的品牌、公司和銀行。 蘋果iOS和谷歌安卓的爭奪，背後竟然都站著這家貝萊德，它既是蘋果的第二大股東，也是谷歌的第二大股東。 再看微軟和IBM，它還是雙方的第二大股東。 芯片領域，英特爾的第二大股東是它，英偉達的第二大股東是它，AMD的第二大股東還是它…… 生活領域，麥當勞的第二大股東，肯德基東家——百勝集團的第二大股東，亞馬遜的第二大股東，eBay的第二大股東，百事、可口的第二大股東…… 銀行領域、制藥領域，它幾乎控制著所有的主流美國銀行和世界級制藥商。 還有娛樂、媒體領域，各種CNN、 CBS、福克斯、NBC，迪士尼、華納這也都是他主要持股的公司…… 另外，像特斯拉、沃爾瑪、戴爾、惠普、美孚、PayPal、Visa、萬事達、meta……它的商業版圖遍及全球，甚至是，中國的百度、美團、阿里巴巴、騰訊、網易、小米，這也都是他的觸及之處，只能說，從你昨晚點的外賣，到你今天刷到我的影片，沒有它做不到，只有你想不到…… 你以為的商業競爭，你以為的自由市場，背後竟然都是它的觸手…… 另外，它的創始人——拉里·芬克（Larry Fink）甚至能幫美聯儲走出困境，幾乎被譽為，操控世界的男人。 然而，繼續深挖之下，他的背後，卻又似乎站著一台，早已超出我們想象的AI系統——阿拉丁（Aladdin）——正在從你每一筆交易信息，刷視頻的數據流量信息中瘋狂的學習、預測和掌控著一切…… 而這所有的恐怖呢？ 從500萬美元起步，芬克僅僅用了36年而已。 所以，這背後到底是一個什麼故事？ 猶太財閥的家族？ 世界精英的組織？ 還是早已掌控世界的隱秘AI技術？ 今天，我們就來聊聊這個故事……
故事，要從1952年的美國洛杉磯開始，穿過洛杉磯城西北方的費爾南多山谷，一大片名叫範奈滋（Van Nuys）的盆地像世外桃源一般，在美國西部大開發末期（1910年代），很多歐洲移民跟隨著荷蘭裔農場主兼企業家牛頓·範奈滋（Isaac Newton Van Nuys）來到這裡，開發土地，他們大多靠農場和經商致富。 其中那些商人，毫無疑問，也像古老的歐洲一樣，大多是猶太人在經營。 而我們故事的主角兒——拉里·芬克就出生在這樣一個中產的猶太鞋匠之家當中。 母親是一位英語教授，父親經營著一家前店後廠的鞋店？ 或者說，鞋企吧。 因為，在芬克7-8歲時，雪佛蘭工廠來了，洛克希德工廠來了，小鎮一下子就繁榮了起來，老爹的鞋店生意，也直接變成了鞋企。 小芬克就在這種欣欣向榮的大環境中長大，他說，鞋店收銀台是我的第一個交易台，社區圖書館是第一個投研中心。 我在鞋店中觀察商業運作，學會了管理庫存和服務客戶的技巧。 我還通過收銀、找零訓練出強大的心算能力，這段經歷我願稱之為，"最早的現金流課程」。 而小鎮的社區圖書館呢？ 由於有不少洛克希德和雪佛蘭的工程師、技術員光顧，小芬克又在這裡耳濡目染了「科技是第一生產力」的討論，而且，受媽媽英語教授的影響，小芬克從小就好學、愛聽、愛說，這讓他真的從圖書館裡學到了很多有用沒用的寶貴知識。 這怎麼看都是一個過於標準的猶太孩童成長之路。 如果不出意外，他將來一定能將老爹的鞋企進一步擴大，甚至成為世界級品牌？ 然而，學著學著，十七八歲少年芬克卻忽然跟老爹說，我要投身政治…… 原來，這些年，他已經靠出色的口才和廣博的學識以及精明的頭腦，成了學校里的領導者，他似乎品嘗到了權力的滋味。 於是，他毅然決然的選擇了加州大學洛杉磯分校的政治系就讀。 但學著學著，芬克天生的猶太基因又告訴他，經濟、金融這才是未來真正左右世界的東西，然而，學了一段時間後，他還是覺得這些東西太空了，不落地，於是，在碩士期間，他又選擇了更切實的專業領域——那就是——房地產。 他成了一名專注於房地產的MBA——工商管理碩士。 MBA畢業後，1976年，24歲的芬克以優異的成績，入職一家位於紐約的頂級投資銀行——第一波士頓（First Boston）。 隨後，在這裡，芬克一展拳腳，很快就搞出了一個日後足以撼動美國的「大發明」……
初到第一波士頓，芬克負責債券交易，可當時的債券業務可不像現在啊，是投行業務皇冠上最耀眼難的那顆灰塵而已。 累死累活不賺錢，還隨時可能因為雞肋而被裁撤…… 但芬克決定搞個「大發明」，他要像美國人民證明——什麼叫華爾街的一粒灰，落下來，也是你們頭上的一座山。 這不，芬克MBA學得是房地產嗎？ 第一份工作又搞得是債券交易。 那，芬克化身PIKO太郎，I have a 房貸，啊~，I have a 債券，哦~，房貸債券（MBS）。 所以，這是什麼？ 管它是什麼，反正美國人民很開心啊，華爾街把我的房貸拿去打包，變成債券出售，這炒房效率，不要太高，我0首付住大house，租金都夠月供了，房價還蹭蹭蹭的往上漲。 華爾街也很開心啊，靠，皇冠上的那顆灰，怎麼如今越看越耀眼呢？ 這真的跟開了印鈔機一樣，歘欻欻的從空中生錢，33歲時，芬克的債券部門，已經為第一波士頓賺了10億美元，妥妥的未來CEO之星，他身上有一切華爾街之狼的品質：狡猾、勤奮、混蛋，以及駕馭同類，和「憐憫大眾」的手腕。 他是全美第一批打著「為美國人民降低購房成本」大旗而出售房產債券的鰐魚。 而也正是他這一髮明，在日後2008年，引爆了美國的次貸危機…… 這都是後話，而但凡我多考慮一秒未來的事情，那我就不是一匹合格的華爾街之狼。 就這樣，躊躇滿志的芬克在34歲這年，獲得了未來CEO的試煉機會。 他認為，野心、狡詐與貪婪，這都不是自己登頂的法寶，真正要帶領第一波士頓登頂華爾街，那就必須信仰——科技才是第一生產力，你們看啊，如果計算機能變得和人腦一樣聰明，能瞬間分析數萬萬條量化參數，那我們的交易得變得多威猛？ 相信我，計算機才是金融市場的未來…… 然而，面對一臉懵的投行長老們，要知道，這可是1986年啊，就像我們前面節目聊過的一樣，發明AI的辛頓教授這個時候都還是科學家眼中的異類、怪物。 你區區芬克，又如何能讓電腦像人類一樣交易呢？ 果然，1988年，芬克由於錯誤反判斷了市場風險，再加上計算機又出了億點點「小毛病」，芬克僅僅一個月就幫第一波士頓虧了1億美元…… 這，10年賺10億，1月虧1億，很顯然，試煉結束了，芬克從此與華爾街CEO失之交臂。 幾乎是被掃地出門。 芬克卻決心繼續在華爾街高喊：科技是第一生產力，相信我，相信我的電腦，在未來日趨複雜的交易和風險評估中，它絕對可行。 當時，芬克身邊聚集了8虎將，據說其中4人都是技術出生，這讓他們看上去十分怪異。 但當時最大的投資集團——黑石（Blackstone）卻還是決定讓他們試試，不過投資一台2萬美元的電腦工作站而已。 然而，就在這台2萬美元的工作站上，一個名叫阿拉丁（Aladdin）的怪物就要誕生了……
當芬克團隊在辦公室睡了4個月後，他決定將新誕生的這套交易風險評估系統命名為——阿拉丁，他們都相信這就是自己的神燈，能滿足你三個願望。 第一個是，資產翻十倍； 第二個是，資產再翻十倍； 而第三個則是，再來三個願望，如此循環，阿拉丁將是金錢的永動機…… 然而，這台金錢永動機卻不過被放在黑石辦公室的冰箱與飲水機之前，人來人往，4個月來，都沒人正眼看過一眼，這8個在茶水間工作的怪胎。 可是，芬克抓住一次與黑石大佬——蘇世民（Stephen A. Schwarzman）同乘電梯的機會說，借我500兵馬可好，我為您攻城略地。 500兵馬？也就是500萬美元咯？ 蘇世民都笑了，還以為這小祖宗要什麼飛機大炮呢，原來區區500萬美元而已。 蘇世民當即划給芬克小組500萬美元授信，讓他用阿拉丁試試。 然而，僅僅1年後，芬克和他的阿拉丁，就帶著2.7億美元的管理資產重新走進了蘇世民的辦公室。 蘇世民問，你的公司叫什麼名字來著？ 芬克答，黑岩（BlackRock），出於黑石，而勝於黑石的意思。 蘇世民估計也沒看過，完顏阿骨打給自己部落取名大金的故事，說是，阿骨打還在大遼皇帝手下打工的時候，遼是鑌鐵的意思，阿骨打取名，大金，這也是，出於鑌鐵而勝於鑌鐵的意思，後來金把遼滅了。 好了不扯遠了，總之，這一輪彙報後，黑石在黑岩中的佔股比例確定為40%，芬克有了自己的資本。 隨後，到了1994年，黑岩就已經掌控著230億美元的資產，在資本市場里進行著各種變形與組合，一方面依靠芬克華爾街之狼的本色，另一方面也依靠芬克背後的那台阿拉丁，它已經越來越強大，能分析出各種最優的投資組合。 然而，也正是在這一年，芬克與蘇世民最終因為股權糾紛不歡而散，芬克團隊咬牙跺腳，以2.4億美元的價格為自己贖身。 而蘇世民本以為自己賺到了，可日後，總有人調侃說，老蘇這輩子最失敗的買賣就是把那500萬美元的授信，用黑岩變成了2.4億現金，他竟然真的把黑岩賣掉了…… 隨後，芬克也把黑岩的正式譯文名，全部按音譯，改為貝萊德，以示與黑石的區別。 從此以後，芬克、貝萊德，走上了一條獨立發展之路。 然而，這一路上卻充滿了神秘……
從公開信息中，我們只知道1999年，貝萊德在紐交所上市。 隨後，它開啓了瘋狂的並購之路，截止到2009年，並購巴克萊國際投資管理公司，它一躍成為了全球最大的資產管理公司。 同時，由於巴克萊是當時全球最大的ETF供應商，被貝萊德並購後，貝萊德也就成了ETF領域的霸主。 而至於ETF究竟是什麼？ 這種商業模式，就真的有點兒讓人不爽了。 通俗的說，就是商人從不把雞蛋放在一個籃子里，但有些商人天生異稟，能夠算清世間一切變化，於是，他神鬼一般，把雞蛋幾乎放到了所有籃子里。 ETF投資，就相當於購買一個國家的國運，比如，美國標準普爾指數，就是每天大盤多少點，多少點的那個大盤，它其實也並非統計所有的美國上市公司，而是統計最主要的500家公司，所以叫標普500。 而這500家公司中，又有88家是重中之重，那好，ETF投資，就是把這88家公司全都買一遍，再更進一步細分，這88家當中的前9家又佔整體權重的35%左右，我就又把這9家都買成第一、第二大股東…… 如此以來，只要美國不崩，理論上，我貝萊德的投資就不會崩。 然後，你問我哪兒來這麼多錢買股票？ 這還不簡單嗎？ 我以我股神的戰績成立一個ETF基金，你們都來買我這個基金啊，基金賺錢了我分一些給你們，基金虧錢了，那就是投資有風險，入市需謹慎…… 至於誰買這些ETF基金？ 當然也不能靠散戶那些碎銀子，貝萊德的最大客戶，竟然是美國養老基金，然後是各種銀行儲蓄金、保險儲蓄金、政府資金等等，大概如這張餅圖所示…… 這真是，用美國人民的錢炒美股——金融永動機啊。 然而，最重要的問題是，貝萊德究竟如何能撬動這些國家級資金？ 神秘的發展之路，在這時似乎分成了一明一暗，兩條線索，暗線那條其實就隱藏在前面那些大公司的股票持有人身上。 仔細查看，為什麼貝萊德都是它們的第二大股東？ 原來，第一大股東全都是一家叫先鋒（Vanguard）的投資公司？ 而細查先鋒，你又發現，它還是貝萊德的第一大股東…… 這都是哪兒跟哪兒啊，難道一切芬克、貝萊德也都是台前演員？ 先鋒幕後的大老闆們究竟是誰？ 猶太？財閥？古老家族？ 這個真的有點兒可怕，我們會員頻道細說…… 總之，這條暗線不好深扒，我們還是挖一挖公開可查的線索，看看芬克和貝萊德究竟如何起家？
時間來到2007年，這時，負責積攢人脈的芬克，和負責理性分析的阿拉丁都在等待一聲巨雷的爆發。 這聲巨雷，就是足以撼動美國根基的次貸危機，但別忘了，芬克早在1976年，32年前，就是這一切的始作俑者，他當然知道什麼時候暴雷。 同時，他也當然沒有必要把這一切提前預警，因為，他是貪婪的華爾街之狼，他知道，做多，靠股票升值，你能賺十倍，百倍，千倍？天花板了吧？ 但做空呢？ 我今天找你借1000股股票，每股10元，借到就賣，落袋1萬元。 等明天，這股票跌得只剩下0.1元，我再花100元，買回1000股還給你，1萬-100，空手淨賺九萬九千九，這就是做空賺錢的原理，理論上翻翻倍數，無上限…… 所以，那我芬克，何不在危機前早做準備，廣撒人脈，就等那一聲驚天巨雷，然後再看那鈔票如滔天洪水，滾滾而來呢？ 果然，2008年3月，危機爆發，像雪崩一樣，美聯儲懵了，美聯儲身後一眾大小銀行家們也懵了，他們大腦一片空白，只看到雪崩越來越近。 如何是好？ 趕緊抱團啊，而這一抱團，就讓置身度外，俯瞰雪崩，又和誰關係都好，人脈廣泛的芬克成了大危機中的「老好人」。 比如，這時，雪崩中還有幾個巨人站得住樁，就成了眾多大小銀行家們紛紛求抱抱的對象，摩根大通銀行就是其中之一。 接著，當雪崩中心的美國第五大投行——貝爾斯登哭天喊地的找摩根大通求抱抱時，摩根大通不動聲色的請來了貝萊德為他們進行評估和咨詢，說白了，就是請芬克出面殺價。 芬克也是沈得住氣，根本不還價，到了最危急的關頭，又是芬克出鬼主意，讓摩根大通放出話，如果沒有政府資金的支持，我們將不收購貝爾斯登…… 這可不是兒戲，一個貝爾斯登倒下來，後面就有千千萬萬張諾米諾骨牌，急得時任美國財務部長的保爾森（Henry Merritt "Hank" Paulson, Jr.），於3月17日，週六，專程打電話給芬克，聘請他的貝萊德評估如何處理貝爾斯登的有毒資產，盡快促成收購…… 這，真是傷透腦筋的難題啊，左手是客戶，右手也是客戶，如何是好？ 很顯然，在阿拉丁驗算過上億次後，芬克一臉中肯的說，這樣，我自己左手和右手握個手就好了，收購價，300億美元，交易就這樣達成了…… 到了2008年6月，貝萊德又被AIG——美國國際集團聘請，成為他們的資產管理顧問，因為，這家全球第18大的保險集團也急需求抱抱啊。 可誰抱得動如此巨無霸呢？ 貝萊德依舊不慌不忙，到了9月，想象中的那個救世巨人終於還是沈不住氣了——美聯儲來了，他們也聘請貝萊德來全權負責評估和處理AIG的收購事宜。 於是，一番激烈的討價還價展開了，AIG和美聯儲雙方代表，在談判桌上錙銖必較，爭得面紅耳赤，可回頭看看，大家都是貝萊德的同事啊，大家都在根據阿拉丁的計算出價啊，這可真難辦啊，又是左右互搏…… 就這樣，沒人知道貝萊德到底賺了多少錢，因為，在兩場類似的，2008金融海嘯大戲中，它參與過太多，這種即是裁判，又是雙方運動員，還是在場全體觀眾的比賽…… 大家只知道這之後，2009年，貝萊德忽然鯨吞巴克萊，成了全球最大的資產管理公司，甚至開始管理美國養老基金。 所以，是那場危機中，那些誰也看中了芬克，對他委以重任？ 這個我們就不瞎猜了，總之，在08年金融海嘯過後，作為拯救美國經濟的關鍵角色，貝萊德向全世界宣佈，自己有一台超級AI——阿拉丁，它能點石成金，還不快快與我合作？ 於是，繼美國之後，日本政府率先出手，也聘請貝萊德成為自己的資產管理商，來管理全體日本人的養老保險資金，這又是上萬億美元…… 隨後， 從2010年代至今，世界各國都開始聘請貝萊德、使用阿拉丁，這讓它一躍成了管理10萬億美元資產的超級巨無霸，更誇張的是阿拉丁，如果算上世界各國在它上面運行、計算的資金量，那麼貝萊德的整體資產管理量高達20萬億美元。 甚至幾乎可以說，你如今的每一筆消費，每一筆刷卡記錄，這些看似機密的銀行數據，搞不好就都被——阿拉丁在暗中，收集、學習，因為，他們都是貝萊德的客戶，都是用阿拉丁系統管理數據…… 這就是貝萊德的觸手，另外補充一點，芬克在瘋狂擴張的同時，也順手買了幾十上百萬枚比特幣和以太坊，甚至揚言，比特幣會漲到70萬美元一枚…… 這太誇張了，簡直讓人無話可說。 然而，繼續深扒，芬克和貝萊德背後，還有那些隱秘故事呢？